解释：探究数字人民币的运作方式

2020年4月17日，中国人民银行数字货币研究所宣布，在成都、深圳、雄安和苏州四地进行数字人民币的非公开测试。8月份，数字货币在苏州相城区的四大国有银行进行大规模封闭测试，是我国数字货币的首次实际落地应用。数字人民币成为了人们热议的话题，既有赞赏之词，也有担忧之声。支持者认为数字人民币可以降低货币发行成本、维护金融安全、有效打击违法犯罪活动，而一些人则担心数字人民币的发行流通是否会影响金融稳定并带来不可预料的风险。

近年来，美国、英国、中国等国家以及一些金融机构相继加大投入，大力研发数字货币。有基于政府信用的法定数字货币和有发行运营范围限制的私人数字货币。基于国家信誉担保的法定数字货币具有无限法偿性，可以有效补充现行货币体系和信用创造。而基于企业公信力和信誉的私人数字货币，如比特币、亚马逊币、莱特币等，也受到了很多关注。但是比特币等数字货币不是国家主权货币，在缺乏政府背书的情况下，内在价值极不稳定，易受市场冲击而波动。

中国人民银行一直致力于对数字人民币的研究和开发，设立数字人民币专门研究院，推行数字经济行动计划。2014年成立数字货币专门研究小组，并先后申请了一系列专利，推动金融服务创新，如数字货币交易信息的查询方法和查询系统等。对数字货币的发行流通环境、法律监管问题以及对金融体系和社会经济的影响进行深入研究，形成了数字货币发行流通的系列研究报告，次年首次公布发行数字货币的核心原因和战略目标，即增强货币市场的控制力与货币工具调控的有效性。

2019年，数字货币研究所基于区块链核心技术开发的PBCTFP贸易融资的区块链应用平台在国际大数据博览会上正式亮相，为粤港澳大湾区绿色金融和贸易金融提供服务。数字货币是对现金的一种全新加密货币体系的替代，避免了“金融脱媒”现象的发生，并在一定程度上避免通胀预期。央行数字货币DCEP的注册和使用只针对特定用户，并在苏州、深圳、成都等地完成了内部测试。

2020年政府报告首次提出“创新直达实体经济的货币政策工具”，并强调“务必推动企业便利获得贷款，推动利率持续下行”。为了实现这一目标，央行可以通过宽松货币政策为降息提供空间，也可以通过数字化手段直接将资金流向用户，特别是流向有经营性贷款需求的个体工商户。然而，央行政策创新有局限性，因此，最优策略是鼓励技术创新，发展数字金融，改革传统借贷流程。

随着数字虚拟经济时代的到来，货币形态必将进行革命性改造，数字技术和区块链技术赋能的数字人民币为传统生产生活方式带来了巨大变革，对社会经济发展的各方面具有积极影响。数字货币具有安全性高、成本较低的优点。数字人民币的发行流通不仅可以加快金融资产流转速度，增强传统货币政策的效果性，还可以推动金融共享。

为了应对数字人民币对金融体系所带来的冲击，我国已成立数字人民币监测分析机构，维护金融市场的稳定运行。数字人民币的发行使我国货币体系逐步从央行完全中心化发行的一元货币向“中央银行-商业银行”二元货币体系转变。基于实物货币体系的数字人民币体系会带来一系列新的风险，人民银行充分利用大数据、云计算等技术优势，通过对数字人民币的实时分析和自动检测，及时掌握经济运行动态，加强对数字人民币对金融体系影响的监测与监管。

数字人民币监测重点是数字人民币对货币结构、货币市场、信用货币创造以及货币发行流通体系等方面的影响和冲击。通过强大的数据支持和对关键性指标的深入分析，在保持数字人民币发行运行对金融体系和社会经济负面冲击和影响最低水平的前提下，构建并逐步完善数字人民币的风险预测、预警和防控体系，加强对与数字人民币相关的运行和业务模式的监管，预警和防范操作风险、安全风险、信息技术风险等一系列潜在风险，防止金融机构和个人以技术为名开展违规业务，有效防控金融风险，维护金融市场的稳定和良性运行。

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