DeFi势头不减，2021依然热!

DeFi仅用了短短两年多的时间就成为了加密货币领域最吸引人的话题。一些项目如COMP、YFI、YAM和CRV等获得了数倍乃至数千倍的回报，使DeFi成为当前加密货币市场的中坚力量。即使是那些市场和技术都处于低迷状态的公链，在涉足DeFi领域后也被一番炒作。

与此同时，DeFi也陷入了一个投机的怪圈，由于流动性挖矿的热潮而带来了清算风险和系统性风险等问题，使其发展陷入尴尬境地。此外，一些低质量的项目冒充DeFi的外衣，更加加剧了DeFi的信任危机，使其难以摆脱。

然而，对于秉持创新理念、怀揣宏大愿景的DeFi而言，仅仅在数字资产领域活动并不足以支撑其长期发展。

DeFi热度退却了吗？特别是在流动性挖矿热潮过去之后，许多人可能会有这样的疑问。然而，近日摩根史坦利的数字资产市场负责人皮尔表示，DeFi明年可能会继续保持势头，高速发展。

皮尔表示，DeFi不会在明年消失。尽管他的讨论主旨是关于加密货币或区块链如何在未来为传统金融所用，但他在结尾给出的预测并没有涉及到PayPal或Square的比特币支付，而是认为DeFi会是2021年需要关注的趋势。

他将DeFi描述为一个“迷人的领域”，并认为DeFi的“可编程合约”应该成为数字金融基础的一部分。他认为，DeFi领域的增长势头将持续，并且传统金融领域也将持续关注这个领域。他已经观察到DeFi的爆炸性增长，并且认为DeFi在2017年以太坊智能合约启动以来，产生了许多革命性的应用。

他认为DeFi会像ICO一样，在2021年至2022年期间被传统金融以合规方式利用。

最近，比特币不断创下新高，并且许多华尔街机构表示要购买比特币，所以DeFi似乎已经失去了之前的热度。然而，尽管大部分DeFi代币正在下跌，但在DeFi中锁定的资产却在增加。根据DeFiPulse的数据，目前DeFi的总锁定价值已经达到了162亿美元，远高于九月份的110亿美元。

但对于主打开放金融的DeFi来说，想要真正吸引传统资金进入，面临着不小的困难和挑战。另外，由于DeFi项目具有高度兼容性、可组合性和可编程性等特点，这使得金融产品的创新和迭代变得非常容易，但也容易受到组合风险的威胁，特别是与原子交易和闪电贷结合时，该风险会放大数倍。

但与此同时，DeFi项目之间的高度兼容性和可组合性将极大加速合成资产和衍生工具的创新。由于技术本身是开放的、可编程的和灵活的，所以可以通过不同的方式进行组合，打破了地域和国界的限制，允许任何人参与，同时交易也是完全公开、透明和可验证的。这些都是传统金融行业在强监管下无法与之媲美的优势。

对于传统金融行业来说，DeFi领域就像是一个“大荒野开垦时期”。特别是在明年，随着各国开始发行数字货币，必然会有一些DeFi应用与数字货币领域相互关联。今年的DeFi已经证明，将传统金融商品概念应用于DeFi中可能比在传统金融领域更有效率。

尽管皮尔没有明确指出要关注DeFi的哪些领域，但显然，DeFi不会消失，只是会以不同的形式快速发展。