新技术加速建筑行业发展

近日，住建部发布了《“十四五”建筑业发展规划》，提出了建设世界建造强国的目标，并致力于构建现代化建筑业发展体系，该规划对建筑行业产生了积极影响。到2035年，建筑业的发展质量和效益将大幅提升，建筑工业化将全面实现，建筑品质将显著提高，企业创新能力大幅增强，高素质人才队伍将全面建立，整个行业的竞争力将在全球处于领先地位，实现智能化建筑的目标，为社会主义现代化强国建设提供全面服务。

根据规划，将大力推广应用装配式建筑，并积极推进高品质钢结构住宅建设，同时鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构。此外，还将培育一批装配式建筑生产基地，加大对建筑产业互联网平台的支持力度，并编制关键技术标准、发展指南和白皮书。同时，还将鼓励建筑企业、互联网企业和科研院所等展开合作，加强新一代信息技术在建筑领域的应用。

规划还强调持续深化绿色建造试点工作，并鼓励推广可复制的绿色建造经验。通过开展绿色建造示范工程，提升工程建设的集约化水平，实现精细化设计和施工，并加快推进关键核心技术的攻关和产业化应用。同时，还将研究建立绿色建造政策、技术和实施体系，制定绿色建造技术导则和计价依据，构建全过程的绿色建造标准体系。此外，在政府投资工程和大型公共建筑中将全面推行绿色建造。

安信证券指出，2022年建筑行业将持续拥抱“新经济”，积极参与“双碳”国家战略，绿色建筑有望迎来发展机遇。当前，我国经济面临下行压力，建筑行业有望受到政策推动和“建筑+”发展的双重机遇。财政政策将提高效能，注重精准和可持续性；货币政策将保持合理充裕的流动性，并有望出现降准和降息预期，这对于行业发展是有利的。同时，财政政策和货币政策将协调联动，实施跨周期和逆周期的宏观调控政策，这将成为2022年行业发展的重要推动力。此外，建筑行业还将积极拥抱“新经济”，积极布局新产业。BIPV、储能、碳汇等成为上市公司关注的领域，未来有望持续发展，提升公司和行业的估值水平。

此外，行业龙头和区域龙头将继续深耕传统业务，并通过全产业链扩张和上下游延伸来实现可持续的业绩增长。该机构认为，建筑行业既有高业绩和低估值的“白马股”，又有布局“建筑+”、处于市场风口的“黑马股”。行业整体呈现良好的趋势，有着基本面的支撑，受到政策的推动，且“建筑+”可以提升估值空间，这使得建筑行业成为了一个“进可攻、退可守”的行业，对于2022年建筑行业的整体走势持乐观态度。

该机构建议，投资者要积极布局“两新一重”基建龙头和“双碳”背景下的“建筑+”新业务板块：

1. 关注“两新一重”基建龙头：建筑央企和区域基建龙头将充分受益于“两新一重”建设。建筑央企和区域基建龙头是“国进民退”政策的主要受益者，新签合同和业绩表现出色，估值优势明显。建议关注中国建筑、中国交建、中国铁建、中国中冶等建筑央企，以及山东路桥、安徽建工等区域基建龙头。同时，城轨设计和减振领域也将受益于城市轨道交通需求的增长，重点推荐地铁设计和天铁股份。

2. 着眼装配式建筑：在碳达峰和碳中和目标的背景下，以混凝土结构和钢结构为主的装配式建筑领域将继续受益于行业景气度的提升和需求的增长。装配式建筑有望成为碳中和目标下的重要发展领域。建议关注华阳国际、精工钢构、东南网架等公司。