低估值公募迎来投资机会

情绪扰动只是短期因素。虽然股市出现波动，但这往往是遵循“均值回归”规律的结果。当估值预期过高时，股价往往会朝着合理区间持续下行。即使某些热门赛道在2021年四季度业绩亮眼，但昨日股价的调整表明市场参与者心理预期仍朝着“均值回归”的方向发展。然而，情绪扰动只是短期因素，随着估值预期逐渐回归合理区间，大的行情波动往往预示着反转力量的酝酿，投资者需要再次关注基本面。

市场有望逐渐回稳。虽然海外市场是目前A股市场短期的最大扰动因素，但从中期的角度来看，医药外包等相关板块的业绩与估值已逐渐进入合理区间。随着海外流动性负面影响逐渐缓解，并伴随着积极因素的增加，市场有望逐渐回稳。

把握“稳增长”主线。投资策略可以沿着低估值方向发力，重视2022年盈利反转或边际改善的投资方向，把握以消费与基建产业链为核心的“稳增长”主线。市场后续可能经历“政策底”、“情绪底”和“增长底”，目前已出现“政策底”，随着“稳增长”政策逐步落地，市场情绪有望逐步改善，经济增长也会见底回升。当前市场关注的重点是与“稳增长”相关的地产、基建、金融等板块。从长期来看，市场资金偏好会转向符合经济结构转型的增长型产业，如大消费、高科技、数字经济、医药医疗、高端装备、新能源等。

综上所述，从基本面和政策面来看，A股市场具备稳定和回稳的特点。投资者可以沿着低估值方向发力，抓住“稳增长”主线。然而，需要注意的是市场波动可能受到短期因素的影响，但这只是暂时的，长期来看市场有望回稳。