政策扶持助推市场复苏

专业人士表示，通知主要是针对新发放商业性个人住房贷款，存量贷款利率仍按原合同执行。根据通知，全国层面的首套住房商业性个人住房贷款利率下限将从不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）调整为不低于相应期限LPR减20个基点，按照4月20日发布的5年期以上LPR计算为4.4％。如果所在城市的政策下限和银行执行利率跟随全国政策同步下调，居民家庭在申请贷款购买首套普通自住房时，利息支出会减少。按照贷款金额50万元、期限30年、等额本息还款估算，利率下调20个基点意味着每月可减少约60元的月供支出，30年内总共减少约2万元的利息支出。

为何下调房贷利率？业内专家指出，个人住房贷款利率政策是房地产长效机制和差别化住房信贷政策的重要组成部分。为了坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实房地产长效机制，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，按照国务院的有关部署，发布通知明确了商业性个人住房贷款利率政策下限调整的相关事项。

记者注意到，央行发布的数据显示，4月份人民币贷款增加了6454亿元，同比少增8231亿元；住户贷款减少了2170亿元，同比少增7453亿元。其中，住房贷款减少了605亿元，同比少增4022亿元。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林认为，此次房地产市场利率下限的调整可以降低刚需和改善性住房的资金成本，从而激发购买需求。

光大期货研究所所长叶燕武说：“此举有利于提振市场预期，有利于进一步促进合理住房需求和销售的边际改善，进而为地产投资和稳增长助力。”

记者注意到，央行近日召开的专题会议强调，要执行好房地产金融审慎管理制度，及时优化房地产信贷政策，保持房地产融资平稳有序，支持刚性和改善性住房需求。

在全国首套房房贷利率下限下调后，各地的首套房利率是否会同步调整？盘和林表示：“采取因城施策的做法，让各地根据房地产情况制定利率下限。一线城市可能不会改变利率下限，而小城市可能会下调按揭利率下限。小城市可以通过降低利率来促进首套房需求，从而促进房地产去库存。”

盘和林进一步解释称，总体上来看，银行当前调低房贷利率的空间有限。5年期LPR利率本身就是银行获取资金的成本。如果银行低于这个成本来开展首套房信贷竞争，会降低信贷利差，从而降低利润率，对银行来说可能是一种恶性竞争。但小城市银行面临更激烈的竞争压力和较少的房贷需求，竞争压力更大，更容易选择降低利率来增加竞争力。因此，政策客观上促使小城市银行加大竞争力度，从而导致小城市首套房贷利率稍微下降。

此政策对建材及黑色系市场影响如何？近期华东、华北、东北等地的房地产建设进度和销售状况受到冲击，产